随着资管新规的出台,国家抑制货币超发等成为新常态,未来债市也将充满机会,值得长期布局,所以关注的人也越来越多。想必很多人都想要了解,什么是债券型基金?影响债券基金的因素有哪些?债券型基金的发展趋势是怎样的?下面由找法网小编为您介绍一下。
以债券为主要投资对象的基金称为债券型基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。根据证监会相关规定,80%以上的基金资产投资于债券的,界定为债券型基金(简称“债基”)。
债券型基金的主要分类有纯债债基,一级债基,二级债基,可转债债基等。
不同的债基投资的方向有一些差别,所以影响他们涨跌的因素也会不同。
1、纯债债基仅投资于债券,故而这种债基的涨跌就是受到所投资的债券影响。而债券有两种收益形式:一方面是债券到期的利息收益,另一方面是债券市场的波动,这种波动是受很多因素影响的,比如货币政策松紧,利息或准备金率的调节和预期会对影响债券市场的波动,只要市场有波动,就会有交易性收入,也就是是低买高卖。
2、一级债基和二级债基大部分资金投资于债券,占80%以上;股票投资占0-20%,一般情况下在10%上下。这种债基相比纯债债基多一种影响因素,就是所持有股票的波动。虽然持股比例小,但是由于股票的波动比债券市场要大的多,所以完全可以撬动整个债基。也就是说,这种可以投资于股票的债基,具有很强的股性,即股市对其影响很大。
3、可转债债基大部分资金投资于可转债,这种债券是上市公司发行的,在某些情况下可以转换为上市公司的股票,所以这种债基受股市影响极大,该类型债基波动特征介于二级债基和平衡型基金之间(持股和持债均在50%左右),属于中等风险的基金。
(1)主题化
与股票型基金进入主题投资时代一样,债券型基金的投资也逐渐呈现主题细分。随着发行主体多元化,以及各种创新型债券的出现,债券投资者选择范畴不断扩大,增添了更多的灵活性。如转债市场在近几年来迅速扩容,市场流动性明显提高。
(2)封闭化
债券基金封闭化运作可以避免基金成立初期频繁的大额资金进出,更便于基金经理长期操作,有利于基金的投资运作和绩效的提高,更有调查发现,封闭式运作的债券型基金资产配置效率更高,同时还能够适度回购操作,有机会进一步放大收益。
(3)收益分配结构化
自2010年10月首只分级债券型基金诞生,作为稀缺品种便受到市场的热烈追捧。分级基金按照一定的比例分别拆分成A、B两类份额,其中A类份额通过能够获得稳定的、约定的收益率,而在基金收益分配中,通常先保证A类份额的收益率,而一旦A类基金约定收益率后,剩余收益将全部归B类份额,这使得B类份额具有一定的杠杆性。
根据以上找法网小编整理的内容可知,影响债券基金的因素有几个,一是利率风险,二是信用风险。希望上文的的内容会有所帮助。还有其他需要了解的法律知识,欢迎上找法网的法律平台,在线的律师会随时会对于疑问进行专业的律师咨询解答。